Transfert de compte-titres entre l'Allemagne et l'Espagne : qu'advient-il de ton portefeuille d'ETF ?
Tu as mis des années à constituer ton portefeuille d’ETF : ton plan d’épargne tourne, le report d’imposition est en cours, tout roule. Puis tu prends une décision : Majorque. Et tout à coup, des questions surgissent auxquelles le tableau de bord de ton compte-titres n’apporte pas de réponse. Ce déménagement a-t-il des conséquences fiscales ? Ton courtier a-t-il même le droit de te garder comme client ? Que déclare l’Espagne, que déclare l’Allemagne ? Ce guide te présente tous les points essentiels concernant le déménagement entre l’Allemagne et l’Espagne – de l’imposition allemande au départ à la problématique des courtiers, en passant par l’impôt espagnol sur les revenus du capital et l’obligation de déclaration via le Modelo 720. On t'explique les décisions que tu dois prendre avant même que le camion de déménagement n'arrive, et quelles erreurs, si tu te contentes d'attendre, peuvent se transformer en redressements fiscaux coûteux.
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- La fiscalité des résidents en Espagne – Aperçu
Pourquoi ton portefeuille devient une priorité absolue quand tu déménages
En droit fiscal, un changement de résidence n'est pas une simple formalité administrative : c'est un changement de statut qui a des conséquences directes sur tous les biens que tu possèdes. L'Allemagne ne te laisse pas partir comme ça, le sourire aux lèvres, et l'Espagne ne t'accueille pas sans rien en échange. Ces deux pays ont des droits d'imposition légitimes, et tous deux imposent des obligations de déclaration dont le non-respect te coûtera cher.
Concrètement, le projet « Dépôt Allemagne-Espagne » porte sur quatre volets distincts :
- Imposition allemande en cas de départ – y a-t-il vraiment une obligation fiscale en Allemagne quand on part ?
- Compatibilité avec les courtiers – est-ce que ton courtier allemand peut continuer à gérer ton compte-titres si tu vis en Espagne ?
- Impôt espagnol sur les revenus du capital (IRPF) – comment l'Espagne impose-t-elle les dividendes, les intérêts et les plus-values ?
- Obligations déclaratives – Le Modelo 720 et le Modelo D-6 : des obstacles pouvant entraîner de lourdes amendes
Aucun de ces quatre points n'est facultatif. Et aucun d'entre eux ne peut être abordé de manière pertinente sans clarifier d'abord à quel moment précis tu deviendras résident fiscal en Espagne.
Remarque : ce guide est une source d'informations structurée, mais il ne remplace pas un conseil fiscal personnalisé. Avant de déménager, adresse-toi à un conseiller fiscal spécialisé dans les cas impliquant l'Allemagne et l'Espagne.
À partir de quand es-tu imposable en Espagne ?
L'Espagne te considère comme résident fiscal dès que tu passes plus de 183 jours par année civile sur le territoire espagnol – ou si le centre de tes intérêts économiques se trouve en Espagne. Ces deux critères sont évalués indépendamment l'un de l'autre.
| Critère | Sommaire |
|---|---|
| Règle des 183 jours | Tu as passé plus de 183 jours en Espagne au cours de l'année civile (les interruptions sont prises en compte) |
| Centre économique | La majeure partie des revenus ou des activités économiques se fait en Espagne |
| Lien familial | Conjoint non séparé et/ou enfants mineurs résidant en Espagne |
Un point crucial pour ton portefeuille : l'assujettissement à l'impôt en Espagne ne commence pas seulement avec l'obtention de la « residencia » ou l'« empadronamiento » – il s'applique rétroactivement à partir du premier jour de l'année où tu dépasses le seuil des 183 jours. Ainsi, si tu emménages en mars et que tu passes ta 183e nuit en octobre, tu es imposable en Espagne pour toute l'année civile.
Attention : dans la pratique, la date de départ n'est souvent pas une date précise, mais plutôt un processus progressif. C'est risqué d'un point de vue fiscal, car l'Allemagne et l'Espagne peuvent fixer cette date de changement de statut différemment. Les conseillers fiscaux d'Artax soulignent clairement que le déplacement du centre de vie ne peut souvent pas être fixé à une date précise.
Imposition allemande à la sortie du territoire : ça s'applique aux ETF ?
C'est là que tout se joue. L'imposition allemande au départ prévue par l'article 6 de l'AStG s'applique principalement aux participations importantes dans des sociétés de capitaux. Concrètement, ça veut dire que si tu détiens au moins 1 % d'une GmbH ou d'une AG, l'Allemagne te comptabilisera une plus-value fictive au moment de ton départ.
Pour les ETF classiques et les actions cotées en bourse détenues dans un compte-titres privé, l'article 6 de l'AStG ne s'applique pas dans sa forme classique. Les sources de cette recherche (artax.com, mcdermottlaw.com) confirment ce principe, mais soulignent en même temps une particularité importante :
Imposition en cas de départ pour les parts de fonds d'investissement
Depuis la réforme de la loi sur la fiscalité des investissements (InvStG) en 2018, il existe un régime distinct pour les parts de fonds d'investissement, qui n'est pas le même que l'imposition classique prévue par l'article 6 de l'AStG. McDermott Law en présente les points clés suivants :
| Les faits | Traitement fiscal |
|---|---|
| Transfert de parts de fonds (ETF) vers d'autres pays de l'UE | En règle générale, on peut reporter le paiement de l'impôt tant qu'on ne vend pas ses parts |
| Départ vers des pays tiers | Il est possible d'imposer immédiatement les plus-values accumulées |
| Participation significative (≥ 1 %) au capital social | Plus-value fictive en cas de départ à l'étranger |
Comme l'Espagne fait partie de l'UE, pour la plupart des investisseurs particuliers qui quittent l'Allemagne pour s'installer en Espagne, ça marche comme ça : les plus-values accumulées jusqu'au moment du départ sur les ETF et les fonds ne sont pas immédiatement imposables en Allemagne, mais seulement au moment de la cession effective. L'Allemagne enregistre quand même la situation à la date du départ.
Attention : si tu détiens des parts dans une GmbH, une UG ou une société de capitaux non cotée en bourse avec une participation d'au moins 1 %, l'imposition à la sortie s'applique directement en vertu de l'article 6 de l'AStG. Fais impérativement vérifier ça avant de déménager. La source Artax précise également qu'une annulation rétroactive des conséquences est possible sous certaines conditions – mais il s'agit là d'un cas particulier très spécifique.
Le problème des courtiers : qui va résilier ton compte-titres ?
C'est l'un des pièges les plus sous-estimés dans la pratique. Les recherches (abmelden.de, brokervergleich.de) le montrent clairement : la plupart des courtiers en ligne allemands ne sont pas réglementairement équipés pour prendre en charge des clients résidant à l'étranger. Dès que tu te désinscris et que tu indiques une adresse en Espagne, tu deviens un problème de conformité – et beaucoup de courtiers règlent ça en résiliant ton compte-titres.
Pourquoi les courtiers réagissent comme ça
Les prestataires de services d'investissement allemands sont soumis à l'obligation de prélever la retenue à la source (impôt sur les revenus du capital + « Soli »). Si tu n'es plus résident allemand, le courtier ne peut pas effectuer correctement ce prélèvement. À cela s'ajoutent les exigences réglementaires de la directive MiFID II, qui sont interprétées différemment selon les courtiers.
Ce qui se passe généralement
| Type de courtier | Réaction face à un départ en Espagne |
|---|---|
| Les grandes banques à succursales | Il est souvent possible de passer au modèle « clients étrangers », mais c'est compliqué |
| Les banques en ligne (ING, DKB, etc.) | Ça varie : certains acceptent que tu résides dans un autre pays de l'UE, d'autres te licencient |
| Les néo-courtiers (Trade Republic, Scalable, etc.) | Souvent, on résilie son contrat quand on déménage, car les formalités de conformité sont trop lourdes |
| Courtiers internationaux (IBKR, Flatex AT, etc.) | En général, ça marche dans toute l'UE |
Remarque : avant de changer d'adresse, renseigne-toi auprès du service des résidents pour savoir ce que fait ton courtier en cas de départ en Espagne. S'il résilie ton contrat, tu disposes généralement d'un délai pour transférer ton compte-titres vers un prestataire compatible, mais ce délai peut être court.
Transfert de compte-titres : sans incidence fiscale, mais pas anodin
Un transfert de portefeuille d'un courtier A vers un courtier B – s'il est effectué correctement en tant que transfert (et non comme une vente suivie d'un nouvel achat) – n'est pas une opération fiscalement significative. Il n'y a pas de vente fictive, et les coûts d'acquisition (prix d'achat historiques) sont conservés. Ça vaut aussi bien pour un transfert en Allemagne que pour un transfert vers un courtier basé dans l'UE.
Important : lors du transfert, il faut veiller à bien indiquer le coût d'acquisition (CA). Si tu te trompes en transmettant le CA, le nouveau courtier calculera des plus-values trop élevées lors d'une vente ultérieure et prélèvera trop d'impôts. N'oublie surtout pas de faire vérifier le CA par le nouveau courtier après le transfert.
Impôt espagnol sur les revenus du capital : ce que l'Espagne te demande sur tes revenus
En tant que résident fiscal espagnol, tu paies des impôts en Espagne sur tes revenus mondiaux. Ça vaut aussi pour les revenus provenant d'un compte-titres allemand. L'impôt sur le revenu espagnol (IRPF) prévoit, pour les revenus du capital (dividendes, intérêts, plus-values), un barème d'imposition distinct, appelé « base imponible del ahorro » :
| Revenus du capital imposables (échelonnés) | Taux de l'IRPF |
|---|---|
| Jusqu'à 6 000 € | 19 % |
| 6.001 € – 50.000 € | 21 % |
| 50.001 € – 200.000 € | 23 % |
| 200.001 € – 300.000 € | 27 % |
| Plus de 300 000 € | 28 % |
Ces taux s'appliquent de la même manière aux plus-values, aux dividendes et aux intérêts. Il n'y a pas d'abattement forfaitaire pour les épargnants comme en Allemagne. En Espagne, il n'existe pas d'abattement de ce type pour les revenus du capital.
Remarque : les Baléares peuvent fixer leurs propres taux d'imposition dans le cadre de leur législation autonome. Les taux mentionnés ci-dessus sont les taux nationaux de l'IRPF ; le taux global réel résulte de la somme des parts nationale et régionale. Pour connaître les taux actuels des Baléares, on te conseille de consulter les retenues à la source de l'IRPF aux Baléares.
Convention de double imposition entre l'Allemagne et l'Espagne
L'Allemagne et l'Espagne ont conclu une convention fiscale. Celle-ci garantit que les revenus ne sont pas imposés deux fois. Pour les revenus du capital provenant de sources allemandes (par exemple, les dividendes d'une société anonyme allemande), l'Allemagne peut prélever une retenue à la source, que l'Espagne prendra ensuite en compte. Concrètement, ça veut dire que l'impôt sur les revenus du capital retenu en Allemagne est imputé sur ta dette fiscale espagnole : tu ne paies pas deux fois, mais tu dois demander activement cette imputation dans ta déclaration d'impôts espagnole.
Modelo 720 : la déclaration des avoirs à l'étranger
Le Modelo 720 est le formulaire espagnol qui sert à déclarer tes avoirs à l'étranger. En tant que résident fiscal espagnol, tu es tenu de le remplir si la valeur de tes avoirs à l'étranger – répartis en trois catégories – dépasse 50 000 € pour chacune d'entre elles.
| Catégorie | Sommaire | Obligation de déclaration à partir de |
|---|---|---|
| Comptes à l'étranger | Comptes courants, comptes à vue et comptes à terme auprès d'établissements étrangers | 50 000 € de valeur totale |
| Titres/Comptes-titres | Actions, ETF, fonds, obligations chez des courtiers étrangers | 50 000 € de valeur totale |
| L'immobilier à l'étranger | Biens immobiliers hors d'Espagne | 50 000 € de valeur totale |
Délais et conséquences
- Première déclaration : avant le 31 mars de l'année qui suit la première année de résidence
- Années suivantes : obligation de déclaration uniquement si la valeur d'une catégorie a varié de plus de 20 000 € par rapport à la dernière déclaration
- Pas de changement : le seuil n'est pas franchi et il n'y a pas de changement significatif = pas besoin de faire une nouvelle déclaration
Attention : dans sa version initiale, le Modelo 720 a fait l'objet d'un arrêt de la CJUE (2022) qui a jugé les sanctions de l'époque disproportionnées. L'Espagne a alors modifié la loi. L'obligation de déclaration en tant que telle reste en vigueur. Tout manquement peut toujours être sanctionné par des amendes. Lis notre guide détaillé à ce sujet : Obligation de déclaration Modelo 720.
Modèle D-6 : pour les actions d'entreprises non européennes
Moins connu, mais tout aussi important : le Modelo D-6 est une déclaration auprès du ministère espagnol de l'Économie (Ministerio de Economía) concernant les investissements dans des titres d'entreprises dont le siège se trouve en dehors de l'Espace économique européen. Si tu détiens, par exemple, des ETF américains ou des actions individuelles américaines, cette obligation de déclaration peut s'appliquer.
Remarque : les seuils précis et les exceptions du Modelo D-6 sont complexes et ont été modifiés à plusieurs reprises ces dernières années. Fais vérifier si ton portefeuille est soumis à l'obligation de déclaration.
Les ETF en Espagne : les particularités de la fiscalité espagnole sur les fonds
En Espagne, les ETF sont soumis à une particularité fiscale qui peut s'avérer très désavantageuse par rapport à l'Allemagne : la possibilité d'échanger sans incidence fiscale entre certains fonds d'investissement nationaux, qui existe en Allemagne, n'existe pas sous cette forme en Espagne pour les ETF.
| Caractéristique | Allemagne | Espagne |
|---|---|---|
| Forfait prélevé à la source sur les ETF de capitalisation | Oui (chaque année) | Non (mais imposition intégrale en cas de vente) |
| Transfert entre fonds sans imposition | Non (les ETF sont en principe imposables) | Non |
| Abattement forfaitaire pour épargne | 1 000 € par personne et par an | Pas d'équivalent |
| Date d'imposition des plus-values | En cas de vente | En cas de vente |
| Taux d'imposition des plus-values | 25 %, plus la contribution de solidarité | 19 à 28 % (échelonnés) |
Tu trouveras des informations plus détaillées sur les spécificités des ETF en Espagne dans notre guide « ETF et fonds indiciels en Espagne ».
La loi Beckham : un régime spécial comme alternative ?
La loi dite « Beckham » (Régimen Especial para Trabajadores Desplazados) permet, sous certaines conditions, aux nouveaux résidents en Espagne d'être imposés uniquement sur leurs revenus espagnols – et non sur l'ensemble de leurs revenus mondiaux – et ce, à un taux forfaitaire. Ça a l'air super intéressant pour les investisseurs.
Le revers de la médaille : le régime Beckham est principalement destiné aux salariés et aux travailleurs indépendants qui sont détachés en Espagne ou qui y commencent une nouvelle activité. Les conditions sont strictes : entre autres, tu ne dois pas avoir été résident fiscal en Espagne au cours des cinq dernières années. La question de savoir si ce régime s'applique aux revenus du capital provenant d'un compte-titres allemand et comment ça se passe avec le Modelo 720, c'est un cas très spécifique. Lis notre guide « Beckham Law Espagne » à ce sujet.
Les erreurs les plus courantes lors du transfert d'un compte-titres vers l'Espagne
D'après ce qu'on voit dans la pratique – et d'après nos recherches –, on peut dégager cinq erreurs qui reviennent sans cesse :
1. N'informe le courtier qu'après avoir changé d'adresse
Si tu te désinscris en Allemagne et que tu te rends compte après coup que ton courtier met fin à ton contrat, tu te retrouves pressé par le temps et tu dois transférer ton compte-titres à la hâte. Résultat : des erreurs dans la transmission des données à l'AK, une base d'imposition erronée, des soucis lors de ta prochaine vente.
2. Ne pas noter la date de départ
L'Allemagne et l'Espagne peuvent avoir des points de vue différents sur la date à laquelle le domicile fiscal a changé. Sans justificatifs (attestation de départ, bail à Majorque, date d'empadronamiento), il n'y a pas de base permettant de faire une distinction claire.
3. Oublier de remplir le Modelo 720 ou le remettre trop tard
La date limite – le 31 mars de l'année suivante – est fixe. Si tu emménages en octobre et que tu ne remplis pas le formulaire Modelo 720 en mars de l'année suivante, tu risques des amendes.
4. Ne pas imputer la retenue à la source allemande sur l'IRPF espagnole
Si tu oublies de faire valoir dans ta déclaration d'impôts espagnole l'impôt sur les revenus du capital retenu en Allemagne, tu paieras en fait deux fois. L'imputation n'est pas automatique : il faut en faire la demande.
5. Oubli d'une participation dans une SARL
Si tu détiens 1 % ou plus d'une GmbH allemande et que tu pars vivre à l'étranger, tu es soumis à l'imposition au départ prévue par l'article 6 de l'AStG – même si ton portefeuille privé ne pose aucun problème. On oublie souvent ça.
Et après ? Les obligations courantes en tant que titulaire d'un compte-titres en Espagne
Après ton déménagement, les impôts ne sont pas plus simples, juste différents. En tant que résident fiscal espagnol, tu as chaque année les obligations suivantes concernant ton compte-titres :
| Exercice | Délai | Instrument |
|---|---|---|
| Déclaration d'impôt sur le revenu espagnole (IRPF) | avril-juin de l'année suivante | Renta (Modelo 100) |
| Modelo 720 (en cas de modification > 20 000 €) | Jusqu'au 31 mars de l'année suivante | Modelo 720 |
| Le cas échéant, le formulaire D-6 | janvier de l'année suivante | Modèle D-6 |
| Déclaration d'impôt sur la fortune (à partir de certains seuils) | En même temps que l'IRPF | Modèle 714 |
L'impôt sur la fortune en Espagne est un autre sujet qui concerne les titulaires de comptes-titres disposant de portefeuilles importants. Pour en savoir plus, consulte la rubrique « Impôt sur la fortune en Espagne ».
Liste de contrôle : transfert de compte-titres entre l'Allemagne et l'Espagne
Passe cette liste en revue avant de réserver le camion de déménagement :
Plus de 6 mois avant le déménagement
- Faire appel à un conseiller fiscal spécialisé dans les relations entre l'Allemagne et l'Espagne
- Contacter son courtier : comment réagit-il à un départ en Espagne ?
- Vérifier les participations existantes dans des SARL (risque lié à l'article 6 de l'AStG)
- Consigner les coûts d'acquisition de tous les titres du portefeuille (capture d'écran/exportation)
- Rechercher des courtiers alternatifs (opérant dans toute l'UE)
1 à 3 mois avant le déménagement
- Lancer le transfert de compte vers un courtier compatible (si nécessaire)
- Fais confirmer le transfert de ton numéro AK auprès de ton nouveau courtier
- Demander un numéro NIE (indispensable pour ouvrir un compte bancaire en Espagne et remplir ses obligations fiscales)
- Enregistrer la date d'empadronamiento au registre municipal comme date de référence
Après le déménagement (première année fiscale)
- Préparer le Modelo 720 (date limite : 31 mars de l'année suivante)
- Vérifier si le modèle D-6 est pertinent
- Conserve toutes les attestations fiscales annuelles allemandes (pour l'imputation au titre de la convention fiscale)
- Prendre rendez-vous pour la première déclaration d'IRPF avec un conseiller fiscal espagnol
- Ouvrir un compte bancaire en Espagne
Conclusion
Transférer son portefeuille d'Allemagne en Espagne, c'est faisable – mais ça demande un peu de préparation. Le principal risque, ce n’est pas l’impôt espagnol sur les revenus du capital en soi (qui est tout à fait compétitif par rapport à l’Allemagne pour les portefeuilles de petite à moyenne taille), mais la combinaison de la résiliation du contrat avec le courtier, de l’absence de coûts d’acquisition et du non-respect des obligations de déclaration, des problèmes qu’il est très difficile de régler à moindre coût une fois qu’ils se sont posés.
La bonne nouvelle : si tu t'y prends six mois avant le déménagement, tu auras le temps de tout régler. Faire appel à un conseiller fiscal spécialisé – de préférence quelqu'un qui connaît aussi bien le système allemand que le système espagnol – n'est pas une dépense facultative, mais l'investissement qui offre le meilleur rapport coût-bénéfice dans ce domaine.
Sources officielles
- Loi espagnole sur l'impôt sur le revenu (IRPF) : https://www.boe.es (Loi n° 35/2006 du 28 novembre relative à l'IRPF)
- Modelo 720 – AEAT : https://sede.agenciatributaria.gob.es
- Convention de double imposition Allemagne-Espagne (BMF) : https://www.bundesfinanzministerium.de
- § 6 de l'AStG – Loi sur la fiscalité à l'étranger (imposition en cas de départ) : https://www.gesetze-im-internet.de/astg/__6.html
- Loi sur la fiscalité des investissements (InvStG) : https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018
- ATIB – Agence fiscale des Îles Baléares : https://www.atib.es
- Modèle D-6 – Ministère de l'Économie : https://www.bde.es