Flytt av värdepapperskonto från Tyskland till Spanien: Vad händer med din ETF-portfölj?
Du har under flera år byggt upp din ETF-portfölj – sparplanen är igång, skatteuppskovet gäller, allt fungerar som det ska. Sedan fattar du beslutet: Mallorca. Och plötsligt dyker det upp frågor som din värdepapperskontos översikt inte ger svar på. Medför flytten någon skatt? Får din mäklare överhuvudtaget behålla dig som kund? Vad rapporterar Spanien, vad rapporterar Tyskland? Den här guiden leder dig genom alla viktiga punkter kring flytt av värdepappersportfölj mellan Tyskland och Spanien – från den tyska utflyttningsbeskattningen via mäklarfrågorna till den spanska kapitalvinstskatten och anmälningsplikten enligt Modelo 720. Vi förklarar vilka beslut du måste fatta innan flyttbilen anländer, och vilka misstag som kan leda till dyra skattepåföljder om du bara väntar och ser.
Vill du säkra din specifika situation skattemässigt innan flytten?
- 📩 Skicka en personlig förfrågan — vi kopplar dig till skatterådgivare i Tyskland och Spanien som är specialiserade på utlandsboende
- Skatter för personer bosatta i Spanien – översikt
Varför ditt värdepapperskonto blir en prioriterad fråga vid en flytt
En adressändring är inte någon administrativ bagatell inom skatterätten – det är en statusförändring med direkta konsekvenser för alla tillgångar du äger. Tyskland släpper inte iväg dig utan vidare med ett leende, och Spanien välkomnar dig inte utan att kräva något i gengäld. Båda staterna har legitima beskattningsrättigheter, och båda staterna har anmälningsskyldigheter vars överträdelse blir kostsam.
När det gäller flytten av depån från Tyskland till Spanien handlar det konkret om fyra fristående temablock:
- Tysk beskattning vid utflyttning – uppstår det överhuvudtaget någon skattskyldighet i Tyskland vid utflyttning?
- Mäklares kompatibilitet – får din tyska mäklare fortsätta att förvalta ditt värdepapperskonto om du bor i Spanien?
- Spansk inkomstskatt på kapitalinkomster (IRPF) – hur beskattar Spanien utdelningar, räntor och kursvinster?
- Rapporteringsskyldigheter – Modelo 720 och Modelo D-6 som stötestenar med höga böter
Ingen av dessa fyra delar är valfri. Och ingen av dem kan behandlas på ett meningsfullt sätt utan att man först klargör exakt när du blir skattemässigt bosatt i Spanien.
Obs! Denna guide utgör en strukturerad informationskälla, men ersätter inte individuell skatterådgivning. Vänd dig till en skatterådgivare som är specialiserad på fall som rör Tyskland och Spanien innan du flyttar.
När blir du skattepliktig i Spanien?
Spanien betraktar dig som skattemässigt bosatt så snart du vistas på spanskt territorium i mer än 183 dagar under ett kalenderår – eller om tyngdpunkten för dina ekonomiska intressen ligger i Spanien. Båda kriterierna prövas oberoende av varandra.
| Kriterium | Innehåll |
|---|---|
| 183-dagarsregeln | Vistats i Spanien i mer än 183 dagar under kalenderåret (avbrott räknas med) |
| Ekonomiskt centrum | Huvuddelen av inkomsterna eller den ekonomiska verksamheten bedrivs i Spanien |
| Familjeband | Make/maka som inte lever åtskilt och/eller minderåriga barn bosatta i Spanien |
Avgörande för din deklaration: Den spanska skattskyldigheten börjar inte först när du beviljas uppehållstillstånd (Residencia) eller registreras i folkbokföringen (Empadronamiento) – den gäller retroaktivt från och med den första dagen det år då du överskrider 183-dagarsgränsen. Den som alltså flyttar in i mars och tillbringar sin 183:e natt i oktober är skattskyldig i Spanien för hela kalenderåret.
Observera: I praktiken är tidpunkten för utflyttningen ofta inte ett exakt datum, utan en gradvis process. Detta är riskabelt ur skattemässig synvinkel, eftersom Tyskland och Spanien kan fastställa tidpunkten för statusändringen på olika sätt. Artax skatterådgivare påpekar uttryckligen att flytten av livets tyngdpunkt ofta inte kan fastställas till ett bestämt datum.
Tysk beskattning vid utflyttning: Gäller den för ETF:er?
Det är här den viktigaste riktlinjen fastställs. Den tyska utflyttningsbeskattningen enligt § 6 AStG omfattar i första hand väsentliga andelar i kapitalbolag – det innebär att den som innehar minst 1 % av aktierna i ett GmbH eller AG tillräknas en fiktiv realisationsvinst av Tyskland vid utflyttning.
För standard-ETF:er och börsnoterade aktier i ett privat värdepapperskonto gäller inte § 6 AStG i sin klassiska form. Källorna i den här undersökningen (artax.com, mcdermottlaw.com) bekräftar denna princip, men pekar samtidigt på en relevant särdrag:
Bortflyttningsbeskattning för andelar i investeringsfonder
Sedan reformen av lagen om beskattning av investeringar (InvStG) 2018 finns det en särskild reglering för andelar i investeringsfonder som inte överensstämmer med den traditionella beskattningen enligt § 6 AStG. McDermott Law lyfter fram följande huvudpunkter i detta sammanhang:
| Fakta | Skattebehandling |
|---|---|
| Flytt med fondandelar (ETF:er) till andra EU-länder | Det är i regel möjligt att få uppskov med skatten så länge aktierna inte avyttras |
| Utflyttning till tredjeländer | Det är möjligt att omedelbart beskatta de ackumulerade värdeökningarna |
| Väsentligt ägande (≥ 1 %) i aktiekapitalet | Fiktiv realisationsvinst vid utflyttning till utlandet |
Eftersom Spanien är medlem i EU gäller följande för de flesta privata investerare som flyttar från Tyskland till Spanien: De vinster i ETF:er och fonder som ackumulerats fram till flytten blir inte omedelbart skattepliktiga i Tyskland, utan först vid den faktiska avyttringen. Tyskland dokumenterar dock värdet vid tidpunkten för flytten.
Observera: Om du innehar andelar i ett GmbH, ett UG eller ett onoterat aktiebolag med en ägarandel på minst 1 %, tillämpas utflyttningsbeskattningen enligt § 6 AStG direkt. Se till att detta granskas innan du flyttar. Artax-Quelle påpekar också att det under vissa förutsättningar är möjligt att retroaktivt undanröja konsekvenserna – men detta är ett högspecialiserat specialfall.
Mäklarproblemet: Vem säger upp ditt värdepapperskonto?
I praktiken är detta en av de mest underskattade fallgroparna. Undersökningen (abmelden.de, brokervergleich.de) visar tydligt att de flesta tyska online-mäklare inte är regleringsmässigt anpassade för att betjäna kunder med utländsk hemvist. Så fort du loggar ut och anger en spansk adress blir du ett compliance-problem – och många mäklare löser detta genom att säga upp ditt värdepapperskonto.
Varför mäklare reagerar så här
Tyska värdepappersföretag är skyldiga att göra källskatteavdrag (kapitalinkomstskatt + Soli). Om du inte längre är bosatt i Tyskland kan mäklaren inte hantera detta avdrag på rätt sätt. Därtill kommer de regulatoriska MiFID II-kraven, som tolkas olika beroende på mäklare.
Vad som brukar hända
| Typ av mäklare | Reaktioner vid flytt till Spanien |
|---|---|
| Stora filialbanker | Det är ofta möjligt att byta till modellen för ”utländska kunder”, men det är komplicerat |
| Direktbanker (ING, DKB m.fl.) | Det varierar – vissa accepterar att man har sin hemvist i ett annat EU-land, andra säger upp medlemskapet |
| Nya mäklare (Trade Republic, Scalable m.fl.) | Ofta sägs avtalet upp vid flytt, eftersom kraven på regelefterlevnad är för stora |
| Internationella mäklare (IBKR, Flatex AT m.fl.) | Kan i regel användas i hela EU |
Obs! Innan du byter adress bör du ta reda på hos folkbokföringsmyndigheten vad din mäklare gör om du flyttar till Spanien. Om han säger upp avtalet har du vanligtvis en tidsfrist på dig att överföra ditt värdepapperskonto till en kompatibel leverantör – men denna tidsfrist kan vara kort.
Överföring av värdepapperskonto: skatteneutral, men inte helt okomplicerad
En överföring av värdepappersportföljen från mäklare A till mäklare B är – om den genomförs korrekt som en överföring (inte som en försäljning och ett nytt köp) – inte en skattemässigt relevant transaktion. Det sker ingen fiktiv försäljning, och anskaffningskostnaderna (historiska inköpspriser) behålls. Detta gäller både för en överföring inom Tyskland och för en överföring till en mäklare med säte inom EU.
Viktigt: Vid överföringen måste anskaffningskostnaden (AK) överföras korrekt. Fel vid överföringen av AK leder till att den nya mäklaren vid en senare försäljning beräknar för höga vinster och innehåller för mycket skatt. Se till att AK kontrolleras av den nya mäklaren efter överföringen.
Spansk kapitalinkomstskatt: Vad Spanien vill ha av dina inkomster
Som skattemässigt bosatt i Spanien beskattas dina globala inkomster i Spanien. Detta gäller även avkastning från ett tyskt värdepapperskonto. Den spanska inkomstskatten (IRPF) har en separat skatteskala för kapitalinkomster (utdelningar, räntor, kursvinster), den så kallade base imponible del ahorro:
| Beskattningsbar kapitalinkomst (trappstegsvis) | IRPF-Sats |
|---|---|
| Upp till 6 000 € | 19 % |
| 6.001 € – 50.000 € | 21 % |
| 50.001 € – 200.000 € | 23 % |
| 200.001 € – 300.000 € | 27 % |
| Över 300 000 € | 28 % |
Dessa skattesatser gäller på samma sätt för realisationsvinster, utdelningar och ränteintäkter. Det finns inget schablonavdrag för sparare som i Tyskland. I Spanien finns inget sådant avdrag för kapitalinkomster.
Observera: Balearerna kan fastställa egna skattesatser inom ramen för den autonoma lagstiftningen. Ovanstående skattesatser är de statliga IRPF-skattesatserna; den faktiska totalsatsen består av den statliga och den regionala delen. För aktuella värden för Balearerna rekommenderas att man tittar på IRPF-avdragen för Balearerna.
Dubbelbeskattningsavtal mellan Tyskland och Spanien
Tyskland och Spanien har ett dubbelbeskattningsavtal (DBA). Det säkerställer att inkomster inte beskattas två gånger. För kapitalinkomster från tyska källor (t.ex. utdelningar från ett tyskt aktiebolag) kan Tyskland hålla inne en källskatt, som Spanien sedan räknar av. I praktiken innebär detta att den kapitalinkomstskatt som innehålls i Tyskland räknas av mot den spanska skatteskulden – du betalar inte dubbelt, men måste aktivt ansöka om avräkningen i den spanska självdeklarationen.
Modelo 720: Deklarationen av utländska tillgångar
Modelo 720 är Spaniens blankett för redovisning av utländska tillgångar. Som skattemässigt bosatt i Spanien är du skyldig att lämna in den om värdet på dina utländska tillgångar – uppdelade i tre kategorier – överstiger 50 000 euro i varje kategori.
| Kategori | Innehåll | Anmälningsplikt från och med |
|---|---|---|
| Konton utomlands | Girokonton, dagskonton och terminskonton hos utländska banker | 50 000 € totalt värde |
| Värdepapper/värdepapperskonton | Aktier, ETF:er, fonder och obligationer hos utländska mäklare | 50 000 € totalt värde |
| Fastigheter utomlands | Fastigheter utanför Spanien | 50 000 € totalt värde |
Tidsfrister och konsekvenser
- Första anmälan: Senast den 31 mars det år som följer på det första året av vistelsen
- Följande år: Anmälningsplikt gäller endast om värdet i en kategori har förändrats med mer än 20 000 € jämfört med den senaste anmälan
- Ingen förändring: Tröskelvärdet har inte underskridits och ingen väsentlig förändring har skett = ingen ny anmälan krävs
Observera: Modelo 720 i sin ursprungliga form var föremål för en dom från EU-domstolen (2022), där de dåvarande sanktionerna bedömdes som oproportionerliga. Spanien har därefter anpassat lagen. Anmälningsskyldigheten i sig kvarstår. Underlåtenhet att anmäla kan fortfarande leda till böter. Läs vår utförliga guide om detta: Modelo 720 – anmälningsskyldighet.
Modell D-6: För aktier i företag utanför Europa
Mindre känt, men lika viktigt: Modelo D-6 är en anmälan till det spanska ekonomiministeriet (Ministerio de Economía) avseende investeringar i värdepapper från företag med säte utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. Om du till exempel äger amerikanska ETF:er eller enskilda amerikanska aktier kan denna anmälningsplikt gälla.
Obs! De exakta tröskelvärdena och undantagen i Modelo D-6 är komplexa och har justerats flera gånger under de senaste åren. Kontrollera om din portfölj omfattas av anmälningsskyldighet.
ETF:er i Spanien: Särdrag i den spanska fondbeskattningen
I Spanien gäller en särskild skatteregel för ETF:er som kan vara betydligt ofördelaktig jämfört med Tyskland: Den skatteneutrala omplaceringen mellan vissa inhemska investeringsfonder som är möjlig i Tyskland finns inte i denna form för ETF:er i Spanien.
| Egenskap | Tyskland | Spanien |
|---|---|---|
| Förskottsavgift på ETF:er med återinvestering | Ja (årligen) | Nej (men vid försäljning sker full beskattning) |
| Skattefri överföring mellan fonder | Nej (ETF:er är i princip skattepliktiga) | Nej |
| Avdragsgillt belopp för sparare | 1 000 € per person och år | Ingen motsvarighet |
| Tidpunkt för beskattning av kursvinster | Vid försäljning | Vid försäljning |
| Skattesats för kursvinster | 25 % plus solidaritetsavgiften | 19–28 % (trappstegsvis) |
Mer detaljerad information om ETF-specifika förhållanden i Spanien hittar du i vår guide ”ETF och indexfonder i Spanien”.
Beckham-lagen: Ett särskilt system som alternativ?
Den så kallade Beckham-lagen (Régimen Especial para Trabajadores Desplazados) gör det under vissa förutsättningar möjligt för nyinflyttade i Spanien att endast beskattas på spanska inkomster – inte på inkomster från hela världen – och detta till en schablonskattesats. Det låter lockande för kapitalinvesterare.
Nackdelen: Beckham-ordningen är främst avsedd för anställda och egenföretagare som utstationeras till Spanien eller börjar arbeta där. Det finns strikta krav – bland annat får man inte ha varit skattemässigt bosatt i Spanien under de senaste fem åren. Huruvida systemet är tillämpligt på kapitalinkomster från ett tyskt värdepapperskonto och hur det förhåller sig med Modelo 720 är en mycket specialiserad fråga. Läs mer om detta i vår guide ”Beckham Law Spanien”.
De vanligaste misstagen vid flytt av värdepapperskonto till Spanien
Utifrån praktiska erfarenheter – och utifrån forskning – kan man urskilja fem återkommande misstag:
1. Informera mäklaren först efter att omregistreringen har genomförts
Den som avregistrerar sig i Tyskland och först därefter upptäcker att mäklaren säger upp avtalet hamnar under tidspress och tvingas överföra värdepapperskontot i all hast. Resultat: Fel vid överföringen till AK, felaktig skattebas, problem vid nästa försäljning.
2. Att inte dokumentera tidpunkten för utflyttningen
Tyskland och Spanien kan ha olika uppfattningar om när den skattemässiga hemvisten har ändrats. Utan dokumentation (avregistreringsintyg, hyresavtal på Mallorca, datum för empadronamiento) saknas grunden för en tydlig avgränsning.
3. Glömt att lämna in Modelo 720 eller lämnat in den för sent
Tidsfristen – den 31 mars året därpå – är fastställd. Den som flyttar in i oktober och inte lämnar in en Modelo 720 i mars året därpå riskerar böter.
4. Tysk källskatt ska inte räknas av mot spansk IRPF
Den som underlåter att göra avdrag för den kapitalvinstskatt som innehållits i Tyskland i sin spanska självdeklaration får i praktiken betala dubbelt. Avdraget sker inte automatiskt – det måste ansökas om aktivt.
5. Förbisedd andel i ett GmbH-bolag
Den som äger 1 % eller mer av ett tyskt GmbH och utvandrar utlöser utflyttningsbeskattning enligt § 6 i AStG – även om det privata värdepapperskontot inte utgör något problem. Detta glöms ofta bort.
Vad händer därefter? Löpande skyldigheter som värdepapperskontoinnehavare i Spanien
Efter flytten blir skattevärlden inte enklare, bara annorlunda. Som skatterättsligt bosatt i Spanien har du varje år följande skyldigheter som rör värdepapperskonton:
| Uppgift | Tidsfrist | Instrument |
|---|---|---|
| Spansk inkomstdeklaration (IRPF) | April–juni året därpå | Renta (Modelo 100) |
| Modelo 720 (vid ändringar över 20 000 €) | Fram till den 31 mars året därpå | Modelo 720 |
| Eventuellt Modelo D-6 | januari året därpå | Modell D-6 |
| Förmögenhetsskattedeklaration (från vissa tröskelvärden) | Samtidigt med IRPF | Modell 714 |
Den spanska förmögenhetsskatten är ett annat ämne som blir relevant för depåinnehavare med större portföljer. Läs mer om detta under Förmögenhetsskatt i Spanien.
Checklista: Flytt av värdepapperskonto från Tyskland till Spanien
Gå igenom den här listan innan du bokar flyttbilen:
6+ månader före flytten
- Anlita en skatterådgivare med expertis inom Tyskland och Spanien
- Kontakta mäklaren: Hur reagerar han på flytten till Spanien?
- Granska befintliga andelar i GmbH (risk enligt § 6 AStG)
- Dokumentera anskaffningskostnaderna för alla positioner i värdepappersportföljen (skärmdump/export)
- Undersöka alternativa mäklare (som är verksamma inom hela EU)
1–3 månader före flytten
- Initiera överföring av värdepappersportföljen till en kompatibel mäklare (vid behov)
- Be kräva bekräftelse av AK-överföringen hos den nya mäklaren
- Ansöka om NIE-nummer (krav för spanska bankkonton och skatteplikt)
- Dokumentera empadronamiento-datumet som referensdatum
Efter flytten (första beskattningsåret)
- Förbereda Modelo 720 (Sista inlämningsdag: 31 mars året därpå)
- Kontrollera om Modelo D-6 är relevant
- Spara alla tyska årliga skatteintyg (för avräkning enligt skatteavtalet)
- Boka ett första möte om IRPF med en spansk skatterådgivare
- Öppna ett bankkonto i Spanien
Sammanfattning
Att flytta sin värdepappersportfölj från Tyskland till Spanien är fullt möjligt – men det kräver förberedelser. Den största risken är inte den spanska kapitalvinstskatten i sig (den är för små till medelstora portföljer fullt konkurrenskraftig jämfört med Tyskland), utan kombinationen av uppsägning av mäklarkontrakt, saknade anskaffningskostnader och försummade anmälningsskyldigheter, vilket i efterhand knappast går att åtgärda på ett kostnadseffektivt sätt.
Den goda nyheten är att den som börjar sex månader före flytten hinner med alla steg. En specialiserad skatterådgivare – helst en som känner till både det tyska och det spanska systemet – är ingen valfri utgift, utan den investering som ger bäst kostnads-nyttoförhållande i detta sammanhang.
Officiella källor
- Spansk inkomstskattelag (IRPF): https://www.boe.es (Lag 35/2006 av den 28 november om inkomstskatt)
- Modelo 720 – AEAT: https://sede.agenciatributaria.gob.es
- Dubbelbeskattningsavtal mellan Tyskland och Spanien (BMF): https://www.bundesfinanzministerium.de
- § 6 AStG – Lagen om utlandsbeskattning (beskattning vid utflyttning): https://www.gesetze-im-internet.de/astg/__6.html
- Lagen om skatt på investeringar (InvStG): https://www.gesetze-im-internet.de/invstg_2018
- ATIB – Skattemyndigheten på Balearerna: https://www.atib.es
- Modell D-6 – Ekonomiministeriet: https://www.bde.es